一周钢铁行业概览(7.21-7.25)

【热点聚焦】钢铁：繁华落尽是走是留：曾经辉煌的钢铁行业，如今阴霾笼罩，面临残酷的淘汰或转型。从福建钢贸商跑路到山西海鑫钢铁深陷破产门，一场由下游至上游的倒逼退出之势愈演愈烈。有人逃离这个行业，有人倒下，还有人在建新的生产基地。截止到目前，中国炼钢能力已达到10亿吨，钢产量达7亿吨，产能明显超出需求。作为世界上最大的产钢国和消费国，中国钢产量相当于排名2至4位的美国、俄罗斯和日本三国的总和。大剩之年，留下还是离开，这是个问题。2014“破产门”发酵，2014年绝对是钢铁行业值得注脚的一年，很多业内人士认为，中国钢铁业将从这一年开始集中爆发企业破产事件。事实也正是如此。自今年3月18日，曾经位列民企四大金刚之一的钢企全面停产，拉开今年钢企破产门序幕以来，然后陆续几家钢企加入“破产门”梯队，而这些钢企都曾是当地数一数二的行业龙头企业。资金链破裂，成为这些钢企最致命的伤口。最具代表性的当属山西的一家钢企，它反映的资金链问题估计是最全面的，如拖欠工人工资、拖欠工程款、拖欠供货商材料款、拖欠银行贷款等等，几乎每个生产环节都有资金问题。2014年钢铁行业淘汰落后和过剩产能企业名单：按照《工业和信息化部关于下达2014年工业行业淘汰落后和过剩产能目标任务的通知》(工信部产业〔2014〕148号)要求，各省、自治区、直辖市已将2014年工业行业淘汰落后和过剩产能目标任务分解落实到企业，并在当地政府门户网站公告了相关企业名单。现将2014年炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜(含再生铜)冶炼、铅(含再生铅)冶炼、水泥(熟料及磨机)、平板玻璃、造纸、制革、印染、化纤、铅蓄电池(极板及组装)等工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单(第一批)予以公告。有关省(区、市)要采取有效措施，力争在2014年9月底前关停列入公告名单内企业的生产线(设备)，确保在2014年年底前彻底拆除淘汰，不得向其他地区转移，并按照《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》(工信部联产业〔2011〕46号)要求，做好对淘汰落后产能企业的现场检查验收和发布任务完成公告工作。钢企盈利能力改善 下半年待需求放量：国内钢铁产量延续增长趋势，国家统计局最新公布数据显示，6月份我国粗钢产量6929万吨，同比增长4.5%，增幅比上月高1.9个百分点；当月粗钢日产量为231.0万吨，再创历史新高水平，环比增长1.7%。1-6月份，我国累计粗钢产量为41191万吨，同比增加3.0%，按上半年日产水平(227.6万吨)测算，全年粗钢产量预计将达8.31亿吨。钢铁产量的增长表明钢企因盈利好转正在扩大产量，但下游用钢需求未见明显放量的情况下，钢企库存增长也迎来担忧。中钢协数据显示，6月中旬末，重点钢企产成品库存量达到1511.3万吨，较上一季度末上涨4.02%，较5月中旬末上涨0.77%。分析认为，在近期楼市低迷、制造业信心不足的情况下，短期钢铁行业下游需求仍难放量，钢价或呈现震荡运行态势，去库存动力明显减弱。钢企上半年盈利能力改善下半年待需求放量，在经历本世纪最困难的一季度后，钢企在今年5月份首次实现整体扭亏。据中钢协披露报告显示，今年5月份，国内大中型钢铁企业实现销售收入3166.55亿元，比4月份环比下降0.53%，盈亏相抵后实现利润28.47亿元，环比增长1.32倍。首个铁矿石和动力煤掉期8月4日上线：我国首个铁矿石和动力煤掉期或八月上线得到证实。22日，上海清算所发布公告称，经人民银行批准，定于2014年8月4日起推出人民币铁矿石、动力煤掉期中央对手清算业务。同时，上海清算所在官方网站发布了《航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务规则》、《航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务指南》。按照上述规则和指南，上海清算所未来将推出人民币计价的航运及大宗商品系列金融衍生品，其中8月首推铁矿石、动力煤掉期这一填补国内空白的业务。有分析人士表示，该品种的推出将丰富铁矿石、动力煤的投资手段，尤其是给机构投资者提供套利及套期保值等服务，从而更好地管理价格风险。大宗商品掉期业务是一种场外金融衍生品，它与上期所、大商所、郑商所等场内期货交易场所一起，构成了一种场内、场外互为补充的大宗商品投资、套保构架。马钢宝钢回应部分生产线被叫停：资产处置及员工安置将成后续焦点，有专家称，落后产能是重点淘汰对象，钢企要有长期过“苦日子”和“紧日子”的思想准备。日前，工信部公布2014年十五大行业首批淘汰落后和过剩产能企业名单，在这份名单中共涉及炼铁企业44家、炼钢企业30家，钢铁企业将面临更大调整压力。这一举措对解决目前国内部分行业产能严重过剩，是很好的刺激，也是产能过剩行业自我救赎的开始。近期，工信部公布了2014年十五大行业首批淘汰落后和过剩产能企业名单，在这份“黑名单”中，马钢、宝钢这样大型钢企榜上有名。对此，马钢股份一位内部人士在接受《证券日报》记者采访时表示，关停马钢(合肥)钢铁公司会按时遵守，“马钢集团会按照规定在截止日期之前彻底拆除关停合肥钢铁的生产线，公司之前也已经有这方面的打算，淘汰落后产能对马钢没什么影响。”宝钢股份董秘张伟在接受记者采访时表示，宝钢早在今年1月份就已经关停了八一钢铁的落后产能生产线，“2座430立方米涉及100万吨产能的高炉早在今年1月份就已经停产了。”对此，兰格钢铁网分析师张琳向记者表示，“此次淘汰的主要目标是落后产能，也就是对环境污染比较严重的那些钢企”。国务院十举措缓解企业融资成本高

推动公平竞争：国务院总理李克强7月23日主持召开国务院常务会议，部署多措并举缓解企业融资成本高问题，审议通过《企业信息公示暂行条例(草案)》，推动构建公平竞争市场环境。会议指出，企业是经济活动的基本细胞。当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题依然突出，不仅加重企业负担、影响宏观调控效果，也带来金融风险隐患。有效缓解这一问题，既可为企业“输氧供血”，促进当前稳增长，又能形成金融与实体经济良性互动，使经济固本培元、行稳致远。要按照定向调控要求，多措并举、标本兼治，推动结构性改革和调整，深化金融体制改革，加强金融服务和监管，为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持。会议确定，一要继续坚持稳健的货币政策，保持信贷总量合理增长，着力调整结构，优化信贷投向。加大支农、支小再贷款和再贴现力度，提高金融服务小微企业、“三农”和支持服务业、节能环保等重点领域及重大民生工程的能力。二要抑制金融机构筹资成本的不合理上升，遏制变相高息揽储，维护良好的金融市场秩序。

[炉料动态]本周(7.21-7.25)炉料市场整体呈现弱势下滑。钢坯市场有下滑现象，铁矿石市场波动走低，焦炭、废钢价格亦下调。后期炉料市场难有回升动力，预计延续波动下行状态。据兰格钢铁信息研究中心市场监测具体情况如下：

钢坯：国内钢坯市场继续弱势运行，多数地区报价出现下滑现象，其中主导城市唐山呈现先跌后涨的走势。原材料市场表现欠佳，普指的连续下挫，使得钢坯成本支撑力度不断减弱；并且钢材终端需求不足，成品材出货非常清淡；再加上无利好政策刺激，多数厂商对后市不看好，因此短期内钢坯弱势低位运行的格局暂难打破，价格仍存在小幅下滑的可能。兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月25日，唐山地区主导钢厂普碳150方坯报价2700元，普碳165矩形坯现款含税价为2720元，低合金150方坯现款含税价为2820元，比上周同期跌30元。

铁矿石：铁矿石市场波动走低，进口矿市场下滑明显。进入7月份后，钢铁企业进入传统检修期，加之临近月底，需求方采购积极性不高，由此对整体市场形成明显抑制作用。国产矿市场平稳运行，仅个别地区市场报价有所调整，成交多以供应钢厂协议矿为主。进口矿市场下调明显，平台及招标资源成交均显清淡，周内铁矿石期货主力合约开始换月移仓，金融衍生品市场难有向好走势。进口矿现货市场在上行动力不足的情况下，报价下调15-20元不等，下调后价格均处于买卖双方可接受的范围内，由此成交略显活跃。兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至7月25日，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为650-660元，与前周同期持平。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为680-690元，持平。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在580元左右，持平。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为840-860元，持平。进口矿外盘市场61.5%澳粉报价为94-95美元，63.5%印粉报价为95-96美元，均比前一周同期跌2美元。日照港61.5%澳粉主流报价为630-640元，63.5%印粉市场价格为650元，均比前一周同期跌20元。

焦炭：国内焦炭市场除个别地区小幅下调报价以外，其余多数地区报价均以稳为主，市场成交情况较为清淡。前期国内焦炭市场经历下跌行情，随着近期钢厂盈利状况有所好转，下游钢厂对原材料价格的打压力度有所减弱，加上多数焦化企业受环保政策制约，焦化厂库存有明显下降。虽然焦炭价格现阶段仍处低位，但供应压力已有所缓解，因此本周市场运行较为稳定。综上所述，预计下周国内焦炭市场仍将以稳为主。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：目前河北石家庄地区二级冶金焦990元；唐山地区二级冶金焦到厂价1060元；邯郸地区二级冶金焦960元；山西地区二级冶金焦870-890元；山东地区二级冶金焦出厂含税价1020-1040元，均与上周持平。

废钢：国内废钢市场震荡运行，成交一般。周前期辽宁地区废钢市场报价略有上扬，其他地区报价变动不多，但心态好转。在成品材向好运行持续力度不够转为弱势运行的影响下，国内废钢市场向好运行受阻，开始低迷。钢厂与铸造单位对废钢资源采购需求量不多，而经销商手头资源一般，进出货积极性不高，部分有空仓情况。目前收货价格不稳定，基本价格跟市场差不多，但个别料型看货给价。供需双低的格局使得废钢市场行情运行乏力，预计近期废钢市场或将趋弱运行。目前上海地区重废市场价格在2350元，比上周下跌20元；唐山地区重废市场价格在2050元，比上周下跌20元。

生铁：国内生铁市场弱势持稳，市场成交情况略显一般。原材料市场本周继续缓幅下行，下游市场临近周末虽有好转，但对生铁市场支撑力度依旧较弱。炼钢生铁市场依旧低迷，下游钢材市场虽有上涨行情，但市场实际走势依旧偏弱，部分钢厂严格控制采购，导致部分停炉铁厂推迟了复工计划，预计后期再做开工打算。铸造生铁市场报价较为混乱，但整体趋势仍以疲软为主，南、北方各地区成交情况不一，多数铁厂目前仍处于亏损状态。综合考虑，预计下周国内生铁市场弱势的格局难改。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至发稿时：唐山地区炼钢生铁(L10)主流价格在2320元；武安地区炼钢生铁主流价格在2330元左右，铸造生铁(Z18)主流价格在2680元左右，球墨铸铁(Q10)主流价格在2650元左右。翼城地区炼钢生铁主流价格在2370元左右，铸造生铁(Z18)主流价格在2700元左右，球墨铸铁(Q12)主流价格在2590元左右，均与上周持平。

板材：21日，邯郸普阳中厚板下调20元；22日，韶钢8月份普中板出厂价格下调150元；23日，邯郸普阳中厚板普碳常用规格基价下调50元；23日，河北邯郸金鼎中厚板普碳基价下调50元；23日，河北邯郸文丰中厚板普碳基价下调50元；23日，邯郸元宝山中厚板普碳基价下调50元；25日，唐山国丰7月份结算政策与上期结算持平，8月份订货政策：在上期订货政策基础上维持平稳；

型材：21日，天津江天Q235材质槽钢价格下调20元；23日，沧州临港三菱钢铁圆钢出厂价格下调20元；23日，天津江天Q235材质槽钢价格下调10元；25日，天津江天Q235材质槽钢价格上调20元；