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波动,上涨:去产能背景下钢价“新常态”

近期钢材价格大幅反弹。中联钢数据显示,11月11日当日,热卷、中厚板均达年内最高值,具体来看,热卷3450元/吨,较本轮快速上涨的起点10月8日的2750元/吨大幅增长25%,至今历时34天。螺纹3010元/吨,较年初1700元/吨大幅增长77%;比9月22日的2260元大幅上涨33%。其余钢种类也分别为年内次高点。

持续的快速的连涨,肆无忌惮的摸高,就连业内行家们也又一次的蒙圈:够高了,还涨吗?还涨多少啊?什么时候下跌啊?历史总是惊人的相似,现在的上涨不禁让你想起了4月份那场轰轰烈烈上涨和下跌。我们再来重温一下那次涨跌的前前后后,以便我们更好的理解现在的行情。

一、价格变化的比较:目前涨幅尚不及上次。

历史可能会再次重演:我们根据朴素的预测方法,根据前一次的情况对当前行情趋势做出推演:黄色为预测,预计现货可能跌至11月30日,考虑本次成本和基本面的因素好于上次,回调幅度将低于上次,假设降幅为4月份的一半;

波动,上涨:去产能背景下钢价“新常态”

二、上涨的理由:首要原因有所不同;但都和去产能有关;

4月份:期货炒作;供应和需求的短暂好转,去产能背景下预期的改善。

  此轮钢材价格上涨的主要原因可以归纳为三个:(7条原因中有4条“预期”)

   (一)需求方面:

   1、大中城市商品房销售放量,带来钢材需求预期;(房地产好转,预期需求好转)

   2、不少建设工程在冬歇后复工,带来钢材需求量增长;(春季旺季开工,需求增长)

   3、贸易商补库存,短期内扩大了钢材需求;(贸易商补库,增加采购,常规性)

   4、市场预期“补短板”、“稳增长”等政策会带动钢材需求;(稳增长,刺激需求预期)

  (二)供给方面,

   1、去年部分钢企因故停产,粗钢产量下降,减少了市场供给;

   2、是市场预期去产能工作会降低钢材供给;

   3、是部分产钢地区因重大活动采取限产措施,预期将短期减少钢材供给。

  (三)现货和期货市场环节:

   现货和期货市场的人为炒作也是前期大幅上涨的重要原因之一;

11月:上涨的主要原因:成本推动,向中下游传导

1、煤炭去产能效果明显,焦炭和运费大幅上涨,迅速向钢铁行业传递,

2、宏观经济低速企稳,前三季度房地产、基建投资拉动需求,

3、下游钢材需求企稳回升:建筑业、机械、汽车增长,电力居功至伟

4、去产能,环保限产等政策因素使得期货炒作的题材和空间增加。

三、期货表现:4月份炒作在钢材,11月份资金更多进动力煤;

波动,上涨:去产能背景下钢价“新常态”

四、市场利润:4月份高达800元,11月仅有400元;

波动,上涨:去产能背景下钢价“新常态”

五、官方表态:“钢材如此上涨不可持续“

1、发改委:钢价暴涨不可持续 明年继续去产能:发改委产业协调司巡视员夏农9日在表示,1至9月钢价逆势大幅度上扬,不会改变中国钢铁去产能的节奏,明年将继续推进钢铁去产能,压减产能不少于2016年,将加大钢企整合力度,重点推进兼并重组。

2、钢价上涨是短期成本和供需改善,但产能过剩未明显改善:江苏省钢铁行业协会副会长兼秘书长陈洪冰表示钢价上涨的原因一方面是成本攀升、环保治理加码,供应减量。此外,受季节因素影响,国内部分建筑钢材生产企业减产检修增多造成供应下降,同时,汽车行业产销两旺,基建投资不断发力,需求较为强劲。

3、江苏沙钢集团董事局主席沈文荣:在有效需求没有明显增加的背景下,近来的钢价暴涨并不正常。且这种价格暴涨态势难持续,现阶段的价格很有可能成为未来两年内的高点,今年钢品种期货价格波动较大,其剧烈程度“是近五年未曾出现过的。

人民日报海外版今日刊文称,近期煤价上涨是阶段性需求变化带来的,其中个别投机炒作起了推波助澜的作用,但这并不是长期趋势,当前煤炭产能过剩的状况并没有改变。事实上,从中国未来能源结构优化升级的角度来看,煤炭市场的炒作空间本身十分有限。

六、下跌期货交易所增加手续费的调整幅度。

三大交易所连日连发风险提示,并连续提高手续费率和保证金率方法,以期减少炒作的气氛,控制期货市场的风险,按照4月份价格回调前的政策环境,当时也是交易所连续提高手续费警示风险,减产炒作。

波动,上涨:去产能背景下钢价“新常态”

来源:中国联合钢铁网